Negociação Opções Vencimento Semana

Opção-Expiração Semana Efeito Opção - a semana de vencimento é uma semana antes da expiração das opções (sexta-feira antes de cada 3º sábado de cada mês). Os estoques de grande capitalização com opções negociadas ativamente tendem a ter retornos semanais médios substancialmente mais altos durante essas semanas. Uma estratégia simples de cronometragem de mercado poderia ser, portanto, construída - manter as maiores ações durante as semanas de vencimento de opções e permanecer em dinheiro durante o resto do ano. Razão fundamental A pesquisa acadêmica sugere que os padrões semanais intra-mês na atividade relacionada à chamada contribuem para padrões nos retornos de capital médio semanal. O reequilíbrio de hedge por parte dos criadores de mercado de opções das maiores ações com as opções mais negociadas é a principal razão para os retornos anormais do estoque39. Durante as semanas de vencimento de opção, ocorre uma redução considerável na opção de juro aberto à medida que as opções de curto prazo expiram e, em seguida, expiram. Uma redução no interesse aberto de chamada deve ser associada com uma redução na posição de chamada longa líquida de fabricantes de mercado. Isso implica uma diminuição das posições em curto prazo mantidas pelos criadores de mercado para delta hedge suas participações de longo prazo. Estratégia de negociação simples Os investidores escolhem ações do índice SP 100 como hisher universo de investimento (ações poderiam ser facilmente acompanhadas através de ETF ou fundo de índice). Heshe então vai longo SP 100 ações durante a semana de vencimento da opção e permanece em dinheiro durante outros dias. Durante 1983 a 2008, nós encontramos que os estoques grandes do tampão com opções negociadas ativamente tendem a ter uns retornos semanais médios substancialmente mais elevados durante a opção - Semanas de vencimento (um mês na terceira sexta-feira), com pouca diferença na volatilidade de retorno semanal. Esta diferença nos retornos semanais médios é evidente em duas dimensões, tanto em relação aos outros retornos semanais de terceira-sexta-feira para as respectivas ações e em relação aos retornos semanais de sexta-feira para ações menores. Em contrapartida, os retornos médios de ações semanais de terceira sexta-feira não são diferentes das outras semanas durante um período de amostra de pré-opção de mercado de 1948 a 1972. Para investigar ainda mais, investigamos vínculos com opções de juros abertos e volume de opções. Em primeiro lugar, verificamos que a taxa de juros aberto diminui sensivelmente durante a terceira sexta-feira e que a negociação de chamadas é alta durante a terceira sexta-feira, em relação ao volume de ações subjacentes e ao volume de vendas. Em segundo lugar, os padrões de negociação de chamadas por parte de não-market makers sugerem que a exposição ao mercado de telefonia fixa relacionada aos chamados tende a diminuir consideravelmente durante a semana de vencimento da opção. Em terceiro lugar, verificamos que os retornos médios de ações semanais são especialmente altos para as semanas de vencimento de opções que também experimentam um alto volume de negociação de chamadas, em relação ao volume de ações subjacente. Junto com a literatura recente relacionada, nossas descobertas coletivas sugerem que os padrões semanais intra-mês na atividade chamada-relacionada contribuem aos padrões nos retornos conservados em estoque semanais do estoque, com o reequilíbrio do hedge por fabricantes do mercado da opção que é uma avenida provável. Outros Investidores em Dunkin Brands Group Inc (Símbolo: DNKN) viram novas opções disponíveis esta semana, para o dia 21 de abril Expiração. No Stock Options Channel. Nossa fórmula YieldBoost olhou para cima e para baixo da cadeia de opções DNKN para os novos contratos de 21 de abril e identificou um put e um contrato de chamada de interesse particular. O contrato de venda no preço de exercício 52,50 tem um lance atual de 90 centavos. Se um investidor estava a vender para abrir esse contrato, eles estão se comprometendo a comprar o estoque em 52,50, mas também irá coletar o prémio, colocando a base de custo das ações em 51,60 (antes de comissões de corretor). Para um investidor já interessado em comprar ações da DNKN, que poderia representar uma alternativa atraente para pagar 54.64share hoje. Como a greve de 52,50 representa um desconto aproximado de 4 ao preço de negociação atual do estoque (ou seja, está fora do dinheiro por essa porcentagem), há também a possibilidade de que o contrato de venda expiraria sem valor. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implicados) sugerem que as probabilidades atuais desse acontecimento são de 68. O Stock Options Channel acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como elas mudam, publicando um gráfico desses números em nosso site na página de detalhes do contrato Para este contrato. Se o contrato expirasse sem valor, o prêmio representaria um retorno de 1,71 sobre o compromisso de caixa, ou 11,82 anualizado - no Stock Options Channel nós chamamos isso de YieldBoost. Abaixo está um gráfico mostrando o histórico de negociação de doze meses para Dunkin Brands Group Inc, e destacando em verde onde a greve 52.50 está localizado em relação a essa história: Voltando para o lado de chamadas da cadeia de opções, o contrato de chamada no preço de exercício 55,00 Tem um lance atual de 1,30. Se um investidor estava a comprar ações da DNKN ações ao nível de preço atual de 54,64share e, em seguida, vender para abrir esse contrato de chamada como uma chamada coberta, eles estão se comprometendo a vender as ações em 55,00. Considerando que o vendedor de chamadas também irá recolher o prémio, que iria conduzir um retorno total (excluindo dividendos, se houver) de 3,04 se o estoque é chamado de distância na expiração de 21 de abril (antes de comissões de corretor). Naturalmente, um monte de vantagem poderia potencialmente ser deixado sobre a mesa se as ações da DNKN realmente subir, razão pela qual olhar para o histórico de negociação de doze meses à direita para Dunkin Brands Group Inc, bem como estudar os fundamentos do negócio torna-se importante. Abaixo está um gráfico mostrando DNKNs arrasto doze meses de história comercial, com a greve de 55,00 destacado em vermelho: Considerando o fato de que a greve 55,00 representa um prêmio aproximado 1 para o preço de negociação atual do estoque (em outras palavras, é out-of - A-dinheiro por esse percentual), há também a possibilidade de que o contrato de chamada coberta iria expirar sem valor, caso em que o investidor iria manter tanto as suas acções eo prémio recolhido. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implícitos) sugerem que as probabilidades atuais desse acontecimento são 53. Em nosso site na página de detalhes do contrato para este contrato. Stock Options Channel irá acompanhar essas probabilidades ao longo do tempo para ver como eles mudam e publicar um gráfico desses números (o histórico de negociação do contrato de opção também será mapeado). Se o contrato de compra coberto expirasse sem valor, o prêmio representaria um aumento de 2,38 de retorno extra para o investidor, ou 16,40 anualizado, que chamamos de YieldBoost. A volatilidade implícita no exemplo do contrato de compra é de 23, enquanto a volatilidade implícita no exemplo do contrato de call é de 21. Enquanto isso, calculamos a volatilidade de doze meses (considerando os últimos 251 valores de fechamento do dia de negociação, bem como o preço de hoje de 54,64) Para ser 20. Para mais colocar e opções de compra de idéias contrato vale a pena olhar, visite StockOptionsChannel. Options Calendário de validade 2017 Copy Copyright 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de privacidade e política de cookies (atualizada). Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados ​​por necessidades de câmbio. Índices de SPDow Jones (SM) de Dow Jones Companhia, Inc. Todas as citações estão no tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados NASDAQ e sua situação financeira atual. Os dados intradiários atrasaram 15 minutos para o Nasdaq, e 20 minutos para outras trocas. Os índices SPDow Jones (SM) da Dow Jones Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as cotações são em tempo de troca local. MarketWatch Top StoriesOptions Semana de expiração O que é a semana de expiração de opções A semana que começa na segunda-feira antes do vencimento do sábado de opções é referida como a semana de expiração das opções. Esta semana pode ser um pouco mais volátil como titulares de opções começam a exercer os seus contratos de opções e avançar suas opções para aqueles com datas de vencimento posterior. Uma vez que os mercados estão fechados no sábado, a terceira sexta-feira de cada mês representa a expiração das opções. Se a terceira sexta-feira do mês é um feriado. Todas as datas de negociação são movidas para a frente significa que quinta-feira será o último dia de negociação para exercer opções. As opções em uma das quatro classes de segurança expirarão todas as opções de ações do mês. Opções de índices de ações, futuros de índices de ações e futuros de ações individuais. Opções de ações e opções de índice expiram a cada mês, os futuros de ações únicas (SSF) e os futuros de índices de ações expirarão quatro vezes por ano. Quatro vezes por ano, todas as quatro classes de segurança irá expirar isso é comumente referido como quadruple witching e geralmente ocorre em março, junho, setembro e dezembro. Antes do advento de futuros de ações individuais, essa ocorrência era conhecida como tripla bruxa. No passado, a expiração de opções e, especialmente, a tripla bruxaria resultariam em oscilações voláteis, já que os comerciantes se empenhariam em cobrir as posições e lançar suas opções para diante. No entanto, as recentes mudanças na eficiência do mercado ao longo dos últimos dez anos diminuíram a volatilidade de expiração das opções semana. Na realidade, vemos agora um pico de volume, mas o efeito de preço exagerado devido à grande atividade de negociação não está mais lá. Estranho Wollie quarta-feira, criado por Don Wolanchuk, referências a quarta-feira antes da expiração das opções. A observação feita por Wolanchuk estipula que este dia é composto de ação de preço manipulado que está principalmente relacionado com a deterioração mais rápida dos prêmios de opções durante a semana anterior à expiração de opções muitos comerciantes estão reequilíbrio e rolando suas opções para a frente. Usando a WWW como um guia, não é raro ver fortes movimentos para baixo no mercado na quarta-feira antes da semana de expiração opções. Para visualizar o calendário de expiração de opções, visite o seguinte site: cboeTradToolExpirationCalendar. aspx Tim Ord é um analista técnico e especialista nas teorias de análise de gráficos usando preço, volume e uma série de indicadores proprietários como guia. Day Trading Simulator Tradingsim fornece a capacidade de simular dia de negociação 24 horas por dia a partir de qualquer lugar do mundo. TradingSim fornece tick por tick dados para.