Forex Venda A Descoberto

Em finanças, as vendas baixas estão vendendo algo que não é (ainda) próprio. Normalmente, isso se refere a ações, moedas ou commodities. A esperança é que o preço caia e é possível comprar o que fosse vendido a um preço mais baixo, entregá-lo ao comprador no preço anterior mais alto e obter lucro. Isso é chamado de cobertura de sua posição. A fim de vender algo curto, é preciso emprestá-lo de outra pessoa, geralmente um corretor de ações. O credor cobrará uma taxa por este serviço, é claro. Geralmente, isso é na forma de interesse de margem que o vendedor curto paga continuamente ao corretor até que ele tenha coberto sua posição. Isso diminui o potencial de lucro das vendas a descoberto, especialmente se o estoque for mantido curto por um longo período de tempo. É importante notar que comprar ações e depois vendê-las (chamado de longo) tem um perfil de risco muito diferente da venda curta. No primeiro caso, as perdas são limitadas (o preço só pode diminuir para zero), mas ganhos ilimitados (não há limite para o quão alto o preço pode ir). Na venda a descoberto, isso é revertido, o que significa que os ganhos possíveis são limitados (o estoque só pode diminuir para um preço de zero), e o vendedor pode perder mais do que o valor original da ação, sem limite superior. Por esta razão, a venda a descoberto é usualmente utilizada como parte de um hedge. Muitos vendedores curtos colocam uma ordem de perda de perdas com seu corretor de bolsa depois de vender um estoque curto. Esta é uma ordem para a corretora para cobrir a posição se o preço do estoque aumentar para um certo nível, a fim de limitar a perda e evitar o problema da responsabilidade ilimitada descrita acima. Em alguns casos, se o preço das ações disparar, o corretor de bolsa pode decidir cobrir a posição dos vendedores curtos imediatamente e sem o seu consentimento, a fim de garantir que o vendedor curto possa compensar a dívida das ações. A venda a descoberto é, por vezes, referida como uma estratégia de investimento de renda negativa, porque não há potencial para renda de dividendos ou renda de juros. O retorno é estritamente de ganhos de capital. Uma variante de venda curta envolve uma posição longa. Vender curto contra a caixa está mantendo uma posição longa na qual um entra em uma ordem de venda curta. A caixa do termo alude aos dias em que um cofre foi usado para armazenar compartilhamentos (longos). O objetivo desta técnica é bloquear os lucros do papel na posição longa sem ter que vender essa posição. Se os preços aumentam ou diminuem, a posição baixa supera a posição longa e os lucros estão bloqueados (menos taxas de corretagem). É possível que o termo curto derive do nome de um notável corretor de ações da década de 1920 que usava a prática para defraudar seus clientes. É mais comum entender que o termo curto é usado porque o vendedor curto está em uma posição deficitária com sua corretora. Ou seja, ele deve seu corretor e deve pagar a falta quando ele cobre sua posição. Tecnicamente, o corretor, por sua vez, emprestou as ações de algum outro investidor que está mantendo suas ações longas, o próprio corretor raramente realmente compra as ações para emprestar ao vendedor curto. Os vendedores curtos têm uma reputação negativa para alguns. As empresas odiam os vendedores curtos que os direcionam, já que as vendas baixas diminuem o preço de suas ações e colocam os vendedores curtos em uma posição em que se beneficiam do infortúnio do negócio, o que parece uma oportunidade madura para conspirações contra o negócio, especialmente rumores anônimos . Outros retratam vendedores curtos como personagens macabros que esperam catástrofes. Havia uma prática no final do século 19 das partes de pessoas emprestadas, vendendo-as e, em seguida, flutuava rumores horribles na mídia sobre as empresas em questão, levando o preço das ações para baixo, depois comprando as ações de volta ao preço muito mais baixo. Mesmo hoje, os vendedores curtos são conhecidos por criar incursões de urso vendendo blocos de ações que não possuem. Para mitigar esse problema, a SEC (Securities and Exchange Commission) instituiu uma regra de aumento. Isto indica que um vendedor curto não pode cobrir sua posição, a menos que o último preço de mercado do estoque tenha sido superior ao preço anterior. No entanto, em 2003-10-29, a SEC anunciou a abolição da regra de aumento para um período piloto de dois anos para ações cotadas e NASDAQ negociadas com alta liquidez. Advogados de vendedores curtos afirmaram que seu escrutínio das finanças das empresas levou à descoberta de casos de fraude que foram ignorados ou ignorados por investidores que haviam mantido as ações da empresa há muito tempo. Alguns fundos de hedge e vendedores curtos alegaram que a contabilização da Enron e Tyco era suspeita, meses antes de seus respectivos escândalos financeiros se manifestarem. Os vendedores curtos devem estar cientes do potencial para um aperto curto. Este é um aumento acentuado no preço de uma ação, causada por um grande número de vendedores curtos que cobrem suas posições nesse estoque. Isso pode ocorrer se o preço subiu para um ponto em que essas pessoas simplesmente decidem cortar suas perdas e sair. (Isso pode ocorrer de forma automática se os vendedores curtos já tiveram pedidos de stop-loss com seus corretores para se prepararem para essa eventualidade). Uma vez que cobrir suas posições envolve a compra de ações, o aperto curto causa um aumento ainda maior no preço das ações, Que por sua vez pode desencadear cobertura adicional. Os vendedores curtos que estão emprestando dinheiro de sua casa de corretagem também devem estar cientes da chamada de margem, uma demanda por fundos adicionais de seu corretor, por causa, em caso de curto, de um aumento no preço da segurança em curto prazo. Os vendedores curtos também devem estar cientes do potencial de compressão de liquidez. Isso ocorre quando a falta de potenciais compradores (longos), ou um excesso de cobertores, torna difícil cobrir a posição dos vendedores curtos. Devido a isso, a maioria dos vendedores curtos restringe suas atividades a ações altamente negociadas, e eles observam os baixos níveis de interesse de seus curtos investimentos. O interesse curto é definido como o número total de ações que foram vendidas curtas, mas ainda não cobertas. Proibir em mercados em queda (princípios básicos de venda a descoberto) Novos comerciantes que entram em mercados geralmente estão confortáveis ​​com o conceito de comprar ao abrir um comércio. Afinal, desde o momento em que muitos de nós somos bebês, nos dizem que lsquobuy são baixos e vendemos high. rsquo Itrsquos, fácil de imaginar como poderemos lucrar com esse esforço. Se pudermos vender algo a um preço maior que o comprado, conseguimos manter a diferença. Mas os mercados financeiros são povoados com oportunistas que donrsquot quer esperar por um preço baixo para encontrar lucros potenciais e com comerciantes dispostos a comprar e vender em vários intervalos, não há motivo para relegar oportunidades de apenas comprar. Este é o lugar onde o Short-Selling entra para jogar. O termo lsquoShort-Selling, rsquo muitas vezes confunde muitos comerciantes novos. Afinal, como podemos vender algo se não o possamos. Isso é um relacionamento que começou nos mercados de ações antes que o Forex fosse pensado. Os comerciantes que queriam especular sobre o preço de um estoque que desceu criaram um mecanismo fascinante pelo qual eles poderiam fazê-lo. Os comerciantes que desejam especular sobre os preços que se deslocam podem não possuir o estoque que eles querem apostar, mas provavelmente, outra pessoa faz. Os corretores começaram a ver essa oportunidade potencial ao combinar seus clientes, que mantinham esse estoque com outros clientes que queriam vendê-lo sem possuí-lo. Os comerciantes que mantêm o estoque longo podem fazê-lo por vários motivos. Talvez eles tenham um preço de compra muito baixo e não querem promulgar um imposto sobre ganhos de capital. Ou talvez o investidor que aguarde por dentro acredite exatamente o oposto do comerciante que deseja vender a curto. Qualquer que seja o motivo, existe uma oportunidade para o corretor desempenhar como um homem de classe, rsquo na transação e fazer uma taxa por isso. O corretor iria ao cliente que havia comprado, e estava ocupando uma posição longa para a quarta-feira, por meio das ações. Você pode ter ouvido o termo lsquore-hypothecation, rsquo e thatrsquos onde isso entra em jogo. Os comerciantes que entraram na margem para comprar o estoque muitas vezes já assinaram um contrato de garantia, o rsquo que permite que seu corretor use as ações compradas como garantia da venda. Com a re-hipoteca, esses mesmos corretores podem usar essa garantia para seus próprios fins, como permitir que outros clientes emprestem as ações para vender (sem realmente possuir). O cliente que deseja vender curto pode então emprestar as ações do corretor, com a promessa de lsquobuy de volta à cobertura, rsquo em uma data e hora futuras. A esperança do comerciante é que eles poderão comprar de volta a um preço mais baixo, reembolsar o empréstimo com o número exato de ações que foram emprestadas e pagar a diferença de preços. Se o comerciante puder comprar de volta as ações a um preço mais baixo, a diferença entre o preço pelo qual o comerciante havia inicialmente vendido as ações emprestadas e o novo preço mais baixo que o comerciante conseguiu comprar as ações para cobrir o comércio ndash torna-se O lucro de traderrsquos. Venda curta no mercado Forex No mercado FX, as transações são tratadas de forma diferente das ações. Em primeiro lugar, cada cotação de moeda é fornecida como uma transação de dois lados. Isso significa que, se você estiver vendendo o par de moedas EURUSD, você não está apenas vendendo Eurorsquos, mas está comprando dólares. Se você comprar o par de moeda GBPJPY ndash, você está comprando Libras britânicas e vendendo ienes japoneses. Se você vende o par de moedas AUDNZD ndash, você está vendendo dólares australianos e comprando dólares da Nova Zelândia. Devido a isso, não há mais uma noite, rsquo precisa ter lugar para permitir a venda a descoberto. Na verdade, as citações são fornecidas em um formato muito fácil de ler, o que torna as vendas curtas mais simplistas. Quer vender o EURUSD Easy. Basta clicar no lado da citação que diz lsquoSell. rsquo Depois de ter vendido, para fechar o cargo, você gostaria de lsquoBuy, o mesmo valor (espero que a um preço mais baixo que permita lucros no comércio). Você também pode optar por fechar uma parte parcial do seu comércio. Letrsquos atravessam um exemplo juntos. Letrsquos assume que iniciamos uma posição curta por 100k, e vendemos EURUSD quando o preço estava em 1,29. Vamos assumir que o preço se moveu um pouco mais baixo. O comerciante, neste momento, tem a oportunidade de realizar um lucro no comércio. Mas letrsquos assume por um momento que nosso comerciante esperava mais declina e não queria fechar a posição inteira. Em vez disso, eles queriam fechar a metade da posição na tentativa de lucros do banco, enquanto ainda mantêm a capacidade de lucrar mais com o restante do cargo. O comerciante que é curto 100k EURUSD pode então clicar no lsquoBuy, rsquo lado da cotação da moeda para iniciar o processo de fechamento comercial de 50k. Depois de clicar em lsquoOk, rsquo nosso comerciante comprou 50k EURUSD ndash compensando a metade da posição curta de 100k que anteriormente era realizada. Nosso comerciante, nesse ponto, teria percebido a diferença de preço na metade do comércio (50k) de seu preço de entrada de 1,29 para o preço mais baixo em que conseguiram fechar. O restante do comércio continuaria no mercado até que o comerciante decidiu comprar outros 50k em EURUSD para lsquooffset, por outro lado, o resto do cargo. --- Escrito por James B. Stanley Você pode seguir James no Twitter JStanleyFX. Para participar da lista de distribuição de James Stanleyrsquos, clique aqui. O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.